师本姓白氏。为人弘雅有识，明解三藏，博览六经，天文图纬，多所综涉。其左胁乳旁有一孔，约大四寸，通彻腹内，时以絮塞之，夜欲读书，辄拔出其絮，则一室洞明。又斋日，辄至水边，引肠涤之，已而复纳于中。
以永嘉四年，来适洛阳，志弘大法。善持经咒，役使鬼物。以麻油杂胭脂涂掌，千里外事，皆彻现掌中，如对面焉。又听铃音以言吉凶，无不符验。时石勒屯兵葛陂，专事杀戮。澄悯念苍生，欲以道化勒。于是策杖诣军门，谒大将黑略。略素崇奉佛法，遂以澄荐勒。勒召问曰：“佛道有何灵验？”澄思勒不达深理，止可术动。因取盆水，烧香咒之。顷刻青莲郁起，光色动人。勒由此信伏。澄因遇事进谏，凡应被残杀蒙其利益者十有八九。于是中州之胡，皆愿奉佛。
建平四年四月一日，天静无风，而塔上一铃独鸣。澄谓众曰：“铃云国有大丧，不出今年矣。”是岁七月，勒死。太子弘袭位。少时，石虎废弘自立，亦倾心事澄，留奉邺城寺中。一日，遣弟子向西域市香。既行，忽告余弟子曰：“掌中见买香弟子被劫垂死。”因烧香咒愿，遥护救之。既而市香者还，云某月某日为贼所劫，将见诛杀，忽闻香气自空而下。贼无故自惊，曰：“救兵已至。”弃之而走。澄尝与虎共坐中堂，澄忽惊曰：“幽州当有火灾。”随取酒洒之，且笑曰：“火已解矣。”虎遣验幽州，云：“迩日火从四起，西南忽有黑云飞来，骤雨灭之，雨中皆有酒气。”虎因事澄若神。至虎建武十四年，忽谓弟子法祚曰：“戊申祸乱将萌，己酉石氏当灭。吾及未乱，当先化矣。”至十二月八日，卒于邺宫，春秋一百一十有七。时晋穆帝永和四年也。